转自：证券日报网

(资料图)

本报记者 李雯珊

8月18日，如祺出行向港交所递交上市文件，提出上市申请。联席保荐人分别为中金公司、华泰国际、农银国际。

招股书显示，如祺出行若IPO成功募资所得款项将分为五个部分的用途：40%募资金额用于自动驾驶及Robotaxi（自动驾驶出租汽车）运营服务的研发活动，20%募资金额用于出行服务产品的升级及运营效率提升，20%募资金额用于扩大用户群及增加市场份额，10%用于行业价值链中投资与并购等，剩下10%用于运营资金等用途。

IPO递表效率“神速”

据悉，如祺出行成立于2019年，分为三大业务版块：一是出行服务，主要包括网约车及Robotaxi服务；二是技术服务，主要包括人工智能数据及模型解决方案以及高精地图；三是为司机及运力加盟商提供全套支持的生态服务。

财务数据方面，如祺出行2020年、2021年、2022年、2023年上半年收入分别为4.039亿元、10.13亿元、13.68亿元、9.12亿元。而对应的净利润分别为-2.99亿元、-6.84亿元、-6.26亿元、-3.45亿元，毛利率持续改善，由2020年的-22.8%改善为截至2023年6月30日的-7.7%。

“通过涟漪模式能够降低市场渗透及客户获取成本，从而实现可持续高增长。同时，近两年正加速Robotaxi及自动驾驶技术商业化落地，在增加乘客和司机以及技术基础增强方面投入大量资源，这一举措使得在2021年和2022年受到疫情不利影响情况下仍能实现显著的增长。未来将通过扩大服务量及增加收入，提高毛利率，提升经营杠杆等方式实现盈利。”招股书中如是表示。

公开资料显示，如祺出行在2022年4月完成10亿元A轮融资，前不久于2023年8月完成8.42亿元B轮融资，而今在同月向港交所递交IPO申请，从A轮融资到IPO递表间隔不到500天。

“从公开的情况来看，如祺出行持续加强自动驾驶技术商业化的科技投入，融资效率速度比较快，从B轮融资到递表时间间隔很短，可以看出，以科技为标签的公司是港股市场目前比较青睐的标的。”招商证券汽车行业相关分析师向《证券日报》记者表示。

全力“进攻”自动驾驶商业化

近年来，由于自动驾驶技术的日益成熟和商业化，中国自动驾驶技术服务市场增长迅速。弗若斯特沙利文数据分析，2023年至2030年，中国自动驾驶技术服务的市场规模预期将由169.7亿元增至661.3亿元，年复合增长率为21.4%，预计2035年市场规模达1028.2亿元。

“截至2023年6月30日，已与小马智行及广汽研究院等合作伙伴开展合作，同时正与该领域的多家领先参与者推进对接。”如祺出行在招股书上如是表示。

据悉，如祺出行的出行服务业务在2020年至2022年，交易额由4.89亿元上升至17.956亿元，年复合增长率达到91.6%；收入2020年至2022年分别为3.997亿元、10.12亿元、12.49亿元，年复合增长率为76.8%；

截至2023年6月30日，出行服务业务交易额为12.5亿元；收入为7.9亿元；出行服务平台的注册用户数达到2160万名。

招股书内容显示，此次全球发售收取款项，预期将用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动、出行服务的产品升级及运营效率提升。

在技术方面，如祺出行提及，已在智能出行建立了强大的技术优势，并已获得总合约价值为人民币4110万元的技术服务合约。其建设有自主研发的AI算法模型及开放性Robotaxi运营科技平台。同时面向自动驾驶解决方案供应商、整车厂商及政府，如祺出行打造了自动驾驶数据解决方案，如人工智能数据及模型解决方案、高精地图及智慧交通解决方案。

豪华的股东“朋友圈”

公开资料显示，2023年4月，如祺出行获得广州市南沙区智能网联汽车示范运营资格、是国内首个以专有Robotaxi车队进行示范运营的出行服务平台。

截至2030年6月30日，如祺出行主要聚焦于九个城市的运营（其中大部分位于大湾区的城市）。弗若斯特沙利文的资料显示，截至2022年12月31日，如祺出行在大湾区的用户渗透率超30%，市占率排名第二。

招股书显示，如祺出行由广汽集团与腾讯联合发起创立，其后引入一家自动驾驶解决方案供应商小马智行作为战略股东。

“我们拥有广泛及多元化的首次公开发售前投资者基础，包括广汽、广汽工业、Tencent Moboility、小马智行、SPARX Group、DMR、广州产业投资集团、合肥国轩高科动力能源有限公司及其他机构投资者。”如祺出行披露。

（编辑 张明富 孙倩）